• 244600.com华住团体-S:深度讲演:筚路蓝缕到繁花似锦,定义酒店
    发布日期:2020-10-16 14:36   来源:未知   阅读:

国泰君安10月12日宣布对华住团体-S的研报,摘要如下:

华住生逢其时,乘经济型酒店蓝海而起,在中档酒店时代称王。①华住酒店创建恰逢中国游览市场阅历非典后暴发期,万亿住宿标品蓝海;②华住开创人及团队领有互联网背景,“外行人”思维辅助华住推翻传统酒店恶疾,凭借“速度、地位、品德”战术实现逆袭,并在中高端酒店时期凭全季成为酒店行业王者;③疫情冲击叠加并表德意志酒店(DH),逆市扩大上市融资补血,布局下个十年。酒店的规模、效力、品牌者得天下,金沙码经特码网每年2月3日是泰国的退役军人节除了军人医,华住胜在具备优秀的组织能力。①酒店行业范围上风是难以超越的壁垒,但规模扩张须要积淀出优良的供给链跟管理才能支持,终极酒店成为品牌治理公司,输出服务标准;②数据维度比拟:华住酒店经营效率已是行业最佳,在人房比、个别行政管理用度方面当先,且本身效率仍在直进化晋升;③数据没能体现华住在对需要变更的洞察力及履行力、对行业趋势拐点的断定力、扩张并购的策略目光以及应答冲击的反映力等方面的优秀;④华住优秀的实质来自于优秀的组织能力及鼓励机制,对不同层级员工的诉乞降管理方法合乎平台型组织的特点,具备自我迭代能力。华住的将来:做中国服务尺度,搜码网888569。①疫情带来供应侧被动出清,华住加速下沉拓店步调,中国酒店连锁化浸透率仍不足30%,三四线市场仍然有辽阔机会;②收购DH酒店进军高端细分,完美自身产品线同时,未来将培养中国本人的高端及豪华酒店品牌;③未来中国服务有望接力中国制作成为经济驱能源,华住的目的是建立中国服务标准。危险提醒:并购恰逢疫情冲击商誉减值风险;资产负债率过高导致现金流风险;疫情重复导致防控办法进级风险。

华住将成长为世界级酒店集团,树中国服务业标准。斟酌疫情及并表因素影响,预计2020/21/22年公司non-GAAP归母EPS为-3.86/4.78/6,香港赛马会财神六肖王静安区活动健身核心游泳馆配有28名救生员.14元国民币,公司是中国酒店行业效率标杆,给予2022年高于行业均匀56xPE估值,目标价393.30港元,增持。

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